黃金獨(dú)占?xì)v史高峰，未來何去何從？金價(jià)走勢(shì)引關(guān)注
中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，1月末，我國黃金儲(chǔ)備規(guī)模約為2245.36噸，環(huán)比上月增加約9.95噸，至此，我國黃金儲(chǔ)備已連續(xù)15個(gè)月增長，共增持約297噸?！把雼尅睂?duì)黃金青睞有加，素好“藏金”的“中國大媽”更不遑多讓。中國黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：隨著國內(nèi)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)向好，2023年全國黃金消費(fèi)量達(dá)1089.69噸，同比增長8.78%，其中，金飾706.48噸，增長7.97%，滿足投資需求的金條及金幣299.6噸，增幅更高達(dá)15.7%。事實(shí)上，作為國際大宗商品，黃金受寵，全球皆然。世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，2023年各經(jīng)濟(jì)體央行全年凈購金量為1037噸，只比2022年的歷史記錄少45噸。
世上沒有無緣無故的愛。黃金之所以能“集萬千寵愛于一身”，當(dāng)然緣于其獨(dú)特價(jià)值帶來的保值增值和避險(xiǎn)效應(yīng)。2023年，以美元計(jì)價(jià)的紐約市場(chǎng)國際黃金期貨價(jià)格上漲13％，而以人民幣計(jì)價(jià)的上海期交所黃金期貨價(jià)格更上漲了17％。目前，金價(jià)漲勢(shì)仍在延續(xù)。3月1日，美國紐交所黃金期貨報(bào)收于2091.6美元/盎司，幾乎平了歷史最高紀(jì)錄，較去年收盤再漲近1%；上期所黃金期貨3月4日夜盤報(bào)收于490.6元/克，再創(chuàng)歷史新高。站在歷史峰巔，黃金是否已感受到了“寒意”？居民黃金消費(fèi)與投資是否能繼續(xù)“買買買”？
金價(jià)走高激起需求潮涌
黃金市場(chǎng)有多熱？日前，記者來到南京的一些商場(chǎng)、金店一試溫度。
在南京寶慶銀樓東南鄰里茂店，市民黃小姐和老公正在黃金首飾品牌專柜購買足金手鐲，“黃金首飾戴起來很好看，又能保值，準(zhǔn)備買一款古法黃金手鐲給母親戴?！秉S小姐說。
專柜導(dǎo)購周周告訴記者，今年春節(jié)期間黃金飾品需求增長明顯，黃金首飾兼顧裝飾和投資兩種屬性，一些小克重、新款式的黃金首飾備受消費(fèi)者青睞，還有很多消費(fèi)者喜歡買一些紅繩手串，“春節(jié)期間我每天可能都要給顧客編上近10條手串。”周周介紹。
“富時(shí)做首飾，窮時(shí)當(dāng)盤纏。黃金穩(wěn)定保值，即便現(xiàn)在處于高點(diǎn)，買一點(diǎn)起碼不會(huì)血本無歸，以后準(zhǔn)備每個(gè)月都適當(dāng)買一點(diǎn)?！眮碣徫锏年愋〗阏f。
周周介紹，除了購買黃金首飾、金條等，一些80后、90后的父母中還流行給孩子攢金豆豆?！敖鸲苟埂蓖ǔＪ侵钢亓吭?克左右的黃金，沒有工費(fèi)，售價(jià)根據(jù)市場(chǎng)行情，與幾十克、上百克的金條相比，“金豆豆”“金瓜子”降低了購買門檻，給了想投資黃金的年輕群體進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
“我每個(gè)季度都會(huì)買一顆金豆豆，幾百塊錢一顆，攢金豆相當(dāng)于強(qiáng)制我去儲(chǔ)蓄，免得我大手大腳‘月光’。”南京大學(xué)生陳朵說。
除了黃金飾品專柜迎來了銷售高峰，銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的各類金條、金幣等多種形態(tài)的龍?jiān)攸S金產(chǎn)品也備受消費(fèi)者喜愛。江蘇銀行南通一支行業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，春節(jié)以來客戶購買實(shí)物金的意愿較強(qiáng)，江蘇銀行最近黃金系列產(chǎn)品有錢幣類、投資類、親子類、節(jié)日類等，比較受客戶歡迎的是金條類產(chǎn)品。
黃金之所以受寵，最重要的是它滿足了人們的保值避險(xiǎn)需求，尤其是在當(dāng)下國際經(jīng)濟(jì)、金融、地緣政治形勢(shì)等不確定性有增無減的大環(huán)境下。
打開國際黃金期貨價(jià)格走勢(shì)圖，答案盡在其中。
2023年，美國紐交所黃金期貨價(jià)格總體震蕩向上，其間，雖屢次出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，但金價(jià)的“頭”始終高昂。特別是去年12月4日上演了登峰造極的一幕：金價(jià)最高觸及2152美元/盎司，歷史上首次來到了2100美元上方，然而，就在全球投資者驚呼不已時(shí)，金價(jià)卻出現(xiàn)了變盤，從當(dāng)日最高漲3%變成下跌2%收盤，單日振幅超百美元。隨后，金價(jià)基本維持在2000美元上方強(qiáng)勢(shì)整理，年收盤于2072美元，全年漲幅13%。
更具說服力的還有金價(jià)的歷史走勢(shì)。近20年來，國際金價(jià)走勢(shì)總體上呈現(xiàn)出的就是不斷創(chuàng)新高的大牛市特征。從最低的253美元起步，到上周五的最新收盤價(jià)，累計(jì)升幅高達(dá)715%。3月3日，南京市一名從事黃金回收的工作人員告訴記者，當(dāng)日黃金回收價(jià)格已經(jīng)漲至484元/克。
更難能可貴的是，相比于國際油價(jià)、銅等大宗商品，黃金價(jià)格走勢(shì)更穩(wěn)健。如，20多年來，國際油價(jià)最大漲幅曾高達(dá)1470%，以上周五最新收盤價(jià)計(jì)，累計(jì)升幅也有630%，但其間價(jià)格震蕩劇烈，2020年還一度出現(xiàn)了負(fù)數(shù)的極端情況。可以說，正是憑借著與生俱來的價(jià)值穩(wěn)定性，黃金才讓人“情有獨(dú)鐘”。
多重因素頻頻“空中加油”
黃金作為一種儲(chǔ)備資產(chǎn)，具備安全性、流動(dòng)性、低波動(dòng)性和出色回報(bào)等特點(diǎn)，既有消費(fèi)屬性，也有金融屬性。因此，長期以來，推動(dòng)金價(jià)穩(wěn)步走高的動(dòng)力源自多方面，既有消費(fèi)，也有投資，還有各國央行增加黃金儲(chǔ)備。
國際黃金以美元計(jì)價(jià)，美元指數(shù)強(qiáng)弱對(duì)金價(jià)走勢(shì)影響舉足輕重。“全球金價(jià)能在去年創(chuàng)歷史新高，背后最主要的邏輯就是，在經(jīng)歷了近40年來最激進(jìn)的緊縮周期后，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息已難以為繼，美元利率見頂，隨后將大概率步入降息周期，由此帶來美債收益率下降和美元走弱，這對(duì)于不滋生利息的黃金來說絕對(duì)是利好。”南京期貨投資人王強(qiáng)對(duì)記者說，市場(chǎng)預(yù)測(cè)的首次降息的時(shí)間點(diǎn)就在今年6月，去年金價(jià)的表現(xiàn)只是對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的超前反應(yīng)。
2023年全球央行黃金儲(chǔ)備調(diào)研結(jié)果顯示，超過70%的受訪央行預(yù)計(jì)未來12個(gè)月全球黃金儲(chǔ)備將增加，利率、通脹水平、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、全球儲(chǔ)備貨幣體系的多極化趨勢(shì)等因素是驅(qū)動(dòng)各國央行未來持續(xù)購金的主要因素。
既然加持黃金理由多多，那么，去年以來各路“人馬”實(shí)際購買又如何？
記者對(duì)比了中國黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的2023年、2022年全國黃金消費(fèi)數(shù)據(jù)，2023年，無論是黃金總消費(fèi)量，還是黃金首飾消費(fèi)量、金條及金幣消費(fèi)量均較上年有不俗增幅，而2022年這三項(xiàng)指標(biāo)均同比下降，其中，金條及金幣同比降幅高達(dá)17.2%。從數(shù)據(jù)不難看出，2023年國內(nèi)黃金消費(fèi)“止降轉(zhuǎn)增”，頗有“逆襲”的味道。中國黃金協(xié)會(huì)對(duì)2023年國內(nèi)黃金消費(fèi)還這樣“點(diǎn)評(píng)”：黃金首飾加工零售企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面持續(xù)創(chuàng)新，小克重、新款式的黃金首飾受到消費(fèi)者歡迎，推動(dòng)了黃金首飾消費(fèi)的增長；而實(shí)物黃金投資受到較高關(guān)注，導(dǎo)致溢價(jià)相對(duì)較低的金條及金幣消費(fèi)實(shí)現(xiàn)較快增長。
世界黃金協(xié)會(huì)在日前發(fā)布的《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》中指出，由于人民幣金價(jià)飆升，2023年中國國內(nèi)金飾消費(fèi)金額達(dá)2820億元，創(chuàng)歷史新高。
全球黃金ETF（交易所交易基金）資金進(jìn)出變化，體現(xiàn)了投資人對(duì)黃金的態(tài)度。統(tǒng)計(jì)顯示，2023年，中國市場(chǎng)黃金ETF流入資金約50億元人民幣，總規(guī)模增至290億元人民幣，創(chuàng)歷史新高。和金價(jià)同創(chuàng)歷史新高，可見投資者的熱情和金價(jià)走勢(shì)基本同步。
“我個(gè)人認(rèn)為在我的資產(chǎn)配置比例里，需要有一部分黃金?！北本﹪A首飾總經(jīng)理、中國黃金協(xié)會(huì)理事、黃金投資分析師王祎從2008年左右就開始做黃金投資，她的操作策略是整體上跟中國央行的步調(diào)保持一致，有時(shí)候會(huì)在高點(diǎn)上做一些小的套利行為，但是不會(huì)減倉做大規(guī)模的變現(xiàn)。
被王祎“盯牢”的中國央行對(duì)黃金的“態(tài)度”，從近15個(gè)月來黃金儲(chǔ)備的連增“不言自明”：長期看好。世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告還特別指出，2023年，中國央行凈購黃金225噸，居各國之首，超過全球各國央行總新增數(shù)量的20%。
澳新銀行大宗商品分析師指出，過去兩年，各國央行購買的黃金在全球需求中所占的份額增加了兩倍，在25%至30%之間。